NISA口座の商品を売却すると、その商品の簿価（取得価額）分の非課税保有限度額が翌年以降に復活し、再利用できます。

ただし復活するのは生涯の枠（非課税保有限度額1,800万円）だけで、年間投資枠（つみたて投資枠120万円・成長投資枠240万円）は復活しません。売却した年のうちは枠が戻らない点にも注意が必要です。

「売っても枠が戻るなら気軽に売買してよい」と考えるのは早計で、買い直しには年間投資枠を消費するなどの見えにくいコストがあります。

この記事では、枠が復活する3つのルールと計算例、枠復活が本当に活きる場面までを、金融庁・国税庁の情報をもとに解説します。

NISAには「生涯の枠」と「年間の枠」の2つがある

枠の復活を理解する前提になるのが、NISAにある2種類の枠の違いです。

・非課税保有限度額（生涯の枠）：1,800万円。うち成長投資枠で使えるのは1,200万円まで

・年間投資枠（1年ごとの枠）：つみたて投資枠120万円＋成長投資枠240万円＝年360万円

生涯の枠は簿価（買付け残高）で管理され、国税庁が利用者ごとに一括して把握しています。

売却で復活するのはこのうち生涯の枠だけ、というのがこの記事の出発点です。

出典：国税庁「No.1535 NISA制度」

枠復活の3つのルール

金融庁の資料をもとに、枠が復活する仕組みを3つのルールに分けて確認します。

ルール1｜復活は「翌年以降」。売却した年のうちは戻らない

商品を売却した場合、その簿価分の非課税枠を再利用できるのは翌年以降です。

たとえば2026年中に売却した分の枠は、2027年になってから使える形になります。年内に売って年内に買い直したい場合は、その年の年間投資枠の残りを使うしかありません。

ルール2｜復活するのは「簿価（取得価額）」分。売却額ではない

復活する枠の金額は、売却したときの時価ではなく、その商品の簿価（取得価額）が基準です。

値上がり後に売却しても、復活するのは買ったときの金額分だけという点は誤解しやすいところでしょう。

ルール3｜年間投資枠は復活しない

金融庁の資料では、再利用できる非課税保有限度額が「その年の年間投資枠に上乗せされるわけではない」と明示されています。

年間投資枠は売却の有無に関係なく、つみたて120万円・成長240万円のままです。生涯の枠が復活しても、1年間に投資できる上限は変わりません。

出典：金融庁「NISA特設ウェブサイト よくある質問」

計算例で見る枠復活の仕組み

具体的な数字で確認します。

例1｜100万円で買った商品を150万円で売却した場合

取得価額100万円の商品が150万円に値上がりした時点で売却すると、復活する枠は簿価の100万円です。

値上がり分の50万円は非課税で受け取れますが、枠として戻るわけではありません。

例2｜100万円で買った商品を70万円で売却した場合

値下がりして70万円で売却した場合も、復活する枠は簿価の100万円になります。

枠の面では変わらないものの、30万円の損失が確定し、NISAでは他の利益との損益通算もできないため、含み損での売却は慎重に考えたいところです。

例3｜1,800万円を使い切った後に簿価500万円分を売却した場合

生涯の枠1,800万円を使い切った人が、簿価500万円分の商品を売却すると、翌年に500万円分の枠が復活します。

ただし1年間に投資できるのは年間投資枠の360万円までのため、復活した500万円分を埋め直すには最短でも2年かかる計算です。

旧NISAの商品を売却しても枠は復活しない

見落とされやすいのが、2023年までの旧NISA（一般・つみたて）で保有している商品の扱いになります。

旧NISAの残高は新NISAの非課税保有限度額の外枠で管理されているため、売却しても新NISAの1,800万円の枠が増えることはありません。旧NISAの出口（非課税期間の満了時の対応）は、これとは別の論点として切り分けて考えることが大切です。

出典：金融庁「2023年までのNISA」

「枠が復活するから」の売買で見落としやすいコスト

枠の復活は便利な仕組みですが、それを理由に頻繁な売買を繰り返すのは考えものといえます。

主なコストは次のとおりです。

・年間投資枠の消費：買い直しは新規買付として、その年の年間投資枠を使う

・空白期間のリスク：売却から買い直し（翌年）までの間の値上がりを取り逃す可能性がある

・損失確定のリスク：含み損での売却は損失が確定し、NISAでは損益通算もできない

NISAは長期・積立・分散投資を後押しする制度であり、枠復活を前提にした短期の売買は制度の趣旨とかみ合いません。

復活の仕組みは「売買を促すもの」ではなく、「必要なときに取り崩しても再出発できる保険」と捉えるのが実態に合っています。

枠復活が本当に活きるのはライフイベントの取り崩し

枠復活の価値が発揮されるのは、人生の節目でまとまったお金が必要になる場面です。

教育費や住宅取得の頭金のためにNISAを取り崩しても、生涯の枠は簿価分が翌年戻るため、「使ったら終わり」にはなりません。子育てが一段落してから老後資金づくりを再開する、といった積み立てと取り崩しの繰り返しが、同じ非課税の枠内でできる——これが枠復活の実質的な意味です。

取り崩しの心理的なハードルを下げてくれる仕組みと考えると、活用の場面が見えやすくなるでしょう。

まとめ｜枠復活は「取り崩しても再出発できる」仕組み

NISAの非課税枠復活のポイントをまとめます。

・売却すると生涯の枠（非課税保有限度額）が簿価分だけ翌年以降に復活する

・年間投資枠（つみたて120万円・成長240万円）は復活しない。その年の年間枠に上乗せもされない

・復活額は売却額ではなく簿価（取得価額）で計算される

・1,800万円を使い切っても、売却すれば翌年から再投資できる（ただし年360万円まで）

・旧NISAの商品を売却しても新NISAの枠は増えない

・枠復活を前提にした頻繁な売買は、年間枠の消費・空白期間・損失確定のコストに注意

枠の復活は「売買を自由にする仕組み」ではなく、「取り崩しても再出発できる仕組み」です。

教育費や住宅資金などの取り崩しを予定している場合も、この仕組みを知っておけば、安心して長期の資産形成を続けられるのではないでしょうか。

本記事は、CFP資格保有者であり、J-FLEC認定アドバイザーの金子賢司による執筆です。当記事の執筆者「金子賢司」の情報は、CFP検索システムおよびJ-FLECアドバイザー検索システムでご確認いただけます。北海道エリアを指定して検索いただくとスムーズにお調べいただけるでしょう。

金子賢司へのライティング・監修依頼はこちらから。ポートフォリオもご確認ください。