「NISAで投資を始めるなら、配当金をもらえる高配当株に興味がある」「働かずに収入を得る『不労所得』って、NISAで実現できるの？」

NISAの非課税メリットを最大限に活かし、定期的な収入源として注目されているのが「高配当株投資」です。給料以外の収入があれば、生活にゆとりが生まれ、将来の選択肢も広がります。

この記事では、NISAの成長投資枠を活用した高配当株投資に焦点を当てて解説します。高配当株投資のメリット（インカムゲイン、不労所得）、NISA口座で高配当株を選ぶ際のポイント、注意点（減配リスクなど）、そしてポートフォリオへの組み込み方を具体的に解説し、安定的な不労所得を目指す方法を提案します。

 

高配当株投資とは？不労所得の魅力

高配当株投資とは、企業が株主に対して支払う「配当金」の利回りが高い株式に投資する手法です。配当金は、企業の利益の一部を株主に還元するもので、株を保有しているだけで定期的に受け取れるため、「不労所得」の一つとして考えられます。

 

高配当株投資のメリット

 

1.定期的なインカムゲイン（不労所得）:

株を保有している限り、企業が配当を出す限り、定期的に現金収入が得られます。これは、給与所得とは異なる収入源となり、生活費の足しにしたり、再投資に回したりすることで、生活にゆとりをもたらします。

2.NISA口座なら配当金も非課税:

NISA口座（特に成長投資枠）で高配当株に投資すれば、通常約20%かかる配当金への税金がゼロになります。手元に残る配当金が増える分、より効率的に不労所得を増やせます。

3.株価上昇によるキャピタルゲインも期待:

配当金だけでなく、投資した株の価格が上昇すれば、売却時に利益（キャピタルゲイン）を得ることも可能です。ただし、高配当株投資の主な目的は配当金であり、株価上昇は副次的なものと考えるのが一般的です。

 

NISA口座で高配当株を選ぶ際のポイント

 

NISAの成長投資枠で高配当株を選ぶ際には、単に配当利回りが高いというだけでなく、以下のポイントを重視することが重要です。

 

安定した配当実績と増配傾向

 

高配当株投資で最も避けたいのは「減配（配当金が減ること）」や「無配（配当金が出なくなること）」です。以下の点を確認しましょう。

 

・過去の配当実績: 数年以上にわたって安定して配当を出し続けているか、できれば減配の履歴が少ない企業を選びましょう。

・増配傾向: 毎年少しずつでも配当金を増やしている「増配企業」は、将来にわたって安定した配当が期待できる可能性が高いです。

 

業績が安定している企業を選ぶ

 

配当金の原資は企業の利益です。そのため、安定した業績を上げている企業を選ぶことが不可欠です。

 

・売上高・利益の推移: 過去数年間の売上高や営業利益、経常利益が安定して推移しているかを確認しましょう。

・キャッシュフロー: 企業がどれだけ現金を稼ぎ出しているかを示す「フリーキャッシュフロー」が安定してプラスである企業は、配当の安定性も高い傾向にあります。

・自己資本比率: 企業の財務健全性を示す指標です。自己資本比率が高い企業は、不況時にも耐えうる体力があると考えられます。

業界の将来性と競争優位性

 

成熟産業でも安定した配当を出す企業はありますが、将来性のある業界で、その中でも明確な競争優位性を持っている企業は、長期的な成長と安定配当が期待できます。

 

・市場シェア: 業界内で高いシェアを誇る企業は、安定した収益基盤を持っていることが多いです。

・参入障壁: 簡単に競合が参入できないような独自の技術やブランド力、ビジネスモデルを持っているかを確認しましょう。

 

配当性向の確認

配当性向とは、企業が純利益のうちどれくらいの割合を配当金として株主に還元しているかを示す指標です。

 

・高すぎない配当性向: 配当性向が高すぎる（例えば80%以上など）企業は、利益のほとんどを配当に回しているため、少し業績が悪化するとすぐに減配するリスクがあります。一般的には30%〜60%程度が健全と言われることが多いですが、業界によって適正水準は異なります。

・内部留保とのバランス: 企業が将来の成長投資や不測の事態に備えるための「内部留保」とのバランスも重要です。

 

高配当株投資の注意点：リスクを理解する

高配当株投資には魅力がありますが、以下のような注意点やリスクも存在します。

 

減配・無配のリスク

 

最も注意すべきは、企業の業績悪化などにより、配当金が減らされたり（減配）、全く支払われなくなったりする（無配）リスクです。これにより、期待していた不労所得が得られなくなるだけでなく、株価が下落する可能性もあります。

 

株価下落のリスク

 

高配当株も株式である以上、企業の業績や経済情勢、市場全体の動向によって株価が変動します。株価が下落すれば、配当金を受け取れても、トータルでの損失が発生する可能性があります。

 

「配当落ち」による株価変動

 

配当金を受け取る権利が確定する「権利確定日」を過ぎると、その分株価が下落する「配当落ち」という現象が起こることがあります。これは一時的なもので、その後の企業の成長や市場の評価によって株価は回復することもありますが、短期的な視点では注意が必要です。

 

集中投資のリスク

 

魅力的な高配当株を見つけても、一つの銘柄に集中投資しすぎると、その企業の業績悪化が直接資産全体に大きな影響を与えてしまいます。複数の高配当株に分散投資したり、他の資産クラス（投資信託など）と組み合わせたりして、リスクを分散させることが重要です。

 

NISAポートフォリオへの高配当株の組み込み方

NISAの成長投資枠で高配当株を組み込む際の具体的な方法を提案します。

 

コア・サテライト戦略」の「サテライト」として

 

資産運用の基本戦略の一つに「コア・サテライト戦略」があります。

 

・コア（核）: 資産の大部分を占める、リスクを抑えた安定的な運用部分。新NISAの「つみたて投資枠」で、全世界株式やS&P500などの低コストインデックスファンドを積み立てるのがこれに当たります。

・サテライト（衛星）: コアで築いた土台の上に、より積極的なリターンや特定の目的（不労所得など）を狙う部分。NISAの「成長投資枠」で高配当株を組み込むのは、このサテライト戦略として有効です。

 

例えば、NISAの年間投資枠360万円のうち、つみたて投資枠120万円はインデックスファンドに、成長投資枠240万円のうち一部を高配当株に充てる、といった形です。

 

分散投資を意識する

 

高配当株に投資する場合でも、複数の銘柄に分散投資しましょう。異なる業種や規模の企業に分散することで、特定の企業の業績悪化による影響を軽減できます。また、日本株だけでなく、海外の高配当株ETF（上場投資信託）などを活用して、国際分散を図ることも有効です。

 配当金の「再投資」か「受け取り」か

 

NISA口座で受け取った配当金は非課税です。

 

・再投資: 配当金を再び高配当株の購入に充てることで、複利効果をさらに高め、将来的に受け取れる配当金を増やしていくことができます。不労所得を大きく育てたい場合に適しています。

・受け取り: 配当金を生活費や他の用途に充てることで、まさに「不労所得」として日々の生活を豊かにできます。

 

ご自身の目的やライフスタイルに合わせて選択しましょう。

 

まとめ：NISAで高配当株投資を始め、ゆとりある生活へ

 

NISAの成長投資枠を活用した高配当株投資は、非課税で定期的な配当金という不労所得を目指せる魅力的な選択肢です。安定した配当実績を持つ企業の株を選び、業績や財務状況をしっかりと確認することが成功の鍵となります。

減配リスクなどの注意点を理解し、分散投資を心がけながら、ご自身のポートフォリオに賢く組み込むことで、NISAを活用した高配当株投資は、あなたの生活にゆとりと安心をもたらすことでしょう。今日からNISAで、不労所得のある豊かな生活を目指してみませんか。